O grupo Abril adquiriu, no in\u00edcio deste ano, os 50% do capital das editoras \u00c1tica e Scipione que pertenciam ao grupo franc\u00eas Vivendi. Com isso, passou a deter a totalidade do capital das editoras de livros did\u00e1ticos. No entanto, por conta de uma sofisticada opera\u00e7\u00e3o para financiar a aquisi\u00e7\u00e3o, pode-se dizer que hoje o controle das duas editoras n\u00e3o est\u00e1 nas m\u00e3os do grupo, embora estejam sob sua gest\u00e3o. Como resultado da transa\u00e7\u00e3o, a d\u00edvida da Editora Abril foi reduzida em quase R$ 100 milh\u00f5es.\u00a0
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A opera\u00e7\u00e3o foi explicada nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras trimestrais da Editora Abril. As a\u00e7\u00f5es da \u00c1tica e da Scipione foram dadas em garantia ao banco que financiou a compra, diz a empresa. O nome da institui\u00e7\u00e3o financeira n\u00e3o \u00e9 revelado.\u00a0
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Ainda nas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, a empresa afirma que, enquanto o empr\u00e9stimo n\u00e3o for quitado, o banco poder\u00e1 vender a \u00c1tica e a Scipione a qualquer comprador \u201cpor um pre\u00e7o m\u00ednimo acordado entre as partes\u201c.\u00a0
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A editora explica em suas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras que j\u00e1 devia R$ 99,6 milh\u00f5es ao referido banco, com vencimento em mar\u00e7o de 2005. Para refinanciar esse valor, o banco emprestou um total de R$ 215,7 milh\u00f5es diretamente \u00e0 \u00c1tica e \u00e0 Scipione. Desses, R$ 116,5 milh\u00f5es foram usados para adquirir as participa\u00e7\u00f5es que pertenciam \u00e0 Vivendi. Os restantes R$ 99,2 milh\u00f5es foram destinados ao pagamento do que a Editora Abril devia ao pr\u00f3prio banco.\u00a0
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Na pr\u00e1tica, a d\u00edvida original, de quase R$ 100 milh\u00f5es, foi transferida da Editora Abril para \u00c1tica e Scipione, contribuindo para melhorar o seu balan\u00e7o. As novas condi\u00e7\u00f5es de pagamento, por\u00e9m, s\u00e3o mais suaves: dez parcelas semestrais, a partir de mar\u00e7o de 2005, com vencimento final em setembro de 2009. Os juros s\u00e3o de CDI mais 3% ao ano, a serem pagos semestralmente.\u00a0
A Abril informa que, na sequ\u00eancia dessa opera\u00e7\u00e3o, transferiu integralmente a participa\u00e7\u00e3o que detinha na Cedro International, controladora da \u00c1tica e da Scipione, para a ATC Trustees Limited. Aparentemente, a inten\u00e7\u00e3o seria segregar o risco da opera\u00e7\u00e3o. Mais adiante esclarece que \u201cn\u00e3o possui qualquer participa\u00e7\u00e3o legal no capital da Cedro\u201c, mas tem diretos de veto na indica\u00e7\u00e3o ou troca de conselheiros da companhia. T\u00e3o logo o empr\u00e9stimo seja quitado, as duas editoras voltam para o grupo Abril \u201csem custos adicionais\u201c. \u00a0
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