{"id":4588,"date":"2011-03-03T18:12:18","date_gmt":"2011-03-03T21:12:18","guid":{"rendered":"https:\/\/abrelivros.org.br\/site\/2011\/03\/03\/no-radar-dos-civita-um-novo-socio-e-aquisicoes\/"},"modified":"2011-03-03T18:12:18","modified_gmt":"2011-03-03T21:12:18","slug":"no-radar-dos-civita-um-novo-socio-e-aquisicoes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/abrelivros.org.br\/site\/no-radar-dos-civita-um-novo-socio-e-aquisicoes\/","title":{"rendered":"No radar dos Civita, um novo s\u00f3cio e aquisi\u00e7\u00f5es"},"content":{"rendered":"

Depois de dedicar cinco d\u00e9cadas dos 77 anos de sua vida a transformar a Editora Abril no maior conglomerado de revistas da Am\u00e9rica Latina \u2013 com faturamento de R$ 2,1 bilh\u00f5es em 2010 \u2013 o empres\u00e1rio italiano Roberto Civita agora est\u00e1 empenhado em fazer com que outra empresa da fam\u00edlia se torne um neg\u00f3cio igualmente vultoso: a Abril Educa\u00e7\u00e3o, dona das Editoras \u00c1tica e Scipione e do Anglo.<\/span><\/span><\/p>\n

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Roberto Civita colocou em curso um intenso movimento de negocia\u00e7\u00f5es para aquisi\u00e7\u00f5es e est\u00e1 em busca de s\u00f3cios investidores para ajudar a consolidar a Abril Educa\u00e7\u00e3o como uma das maiores empresas de sistema de ensino do pa\u00eds.<\/span><\/span><\/p>\n

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Segundo apurou a reportagem do <\/strong>Valor, a Abril Educa\u00e7\u00e3o est\u00e1 em conversas com investidores da rede de col\u00e9gios Ponto de Ensino Pensi, institui\u00e7\u00e3o de ensinos infantil, m\u00e9dio e fundamental do Rio de Janeiro, para adquirir uma fatia da empresa carioca.<\/span><\/span><\/p>\n

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O Pensi \u00e9 uma rede de 16 unidades, entre pr\u00f3prias e franquias, que tamb\u00e9m administra cursos preparat\u00f3rios para vestibulares de universidades e escolas militares.<\/span><\/span><\/p>\n

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\u201cA aquisi\u00e7\u00e3o faria sentido porque o Pensi \u00e9 considerado uma prestigiada institui\u00e7\u00e3o que poderia servir de vitrine para o sistema de ensino da Abril Educa\u00e7\u00e3o\u201d, diz um executivo ligado \u00e0 Abril Educa\u00e7\u00e3o que falou ao jornal na condi\u00e7\u00e3o do sigilo.<\/span><\/span><\/p>\n

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Em entrevista ao Valor, o presidente do Pensi, Bruno Elias, negou a negocia\u00e7\u00e3o. \u201cN\u00e3o estamos \u00e0 venda\u201d, afirmou.<\/span><\/span><\/p>\n

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Procurada pela reportagem, a Abril Educa\u00e7\u00e3o informou, por meio da assessoria de imprensa, que n\u00e3o comentaria o assunto.<\/span><\/span><\/p>\n

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Segundo o Valor <\/strong>apurou, o movimento da Abril Educa\u00e7\u00e3o ocorre em meio ao processo de conversas da fam\u00edlia Civita com potenciais s\u00f3cios investidores para a venda de participa\u00e7\u00e3o minorit\u00e1ria da empresa.<\/span><\/span><\/p>\n

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H\u00e1 cerca de 15 dias, a fam\u00edlia Civita recha\u00e7ou a proposta de compra de uma fatia minorit\u00e1ria da Abril Educa\u00e7\u00e3o pelo fundo americano de private equity General Atlantic.<\/span><\/span><\/p>\n

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Desde o final do ano passado, a fam\u00edlia Civita conversa com pelo menos quatro fundos de investimento como estrat\u00e9gia para capitalizar a empresa e pavimentar seu crescimento no mercado de sistema de ensino.<\/span><\/span><\/p>\n

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O General Atlantic foi o fundo que mais avan\u00e7ou nas tratativas. Apoiada pelo conselho de administra\u00e7\u00e3o da Abril Educa\u00e7\u00e3o, os Civita recusaram aceitar um conjunto de exig\u00eancias apresentado pelo fundo americano embalado na proposta de compra.<\/span><\/span><\/p>\n

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O General Atlantic queria amarrar o contrato de compra da participa\u00e7\u00e3o a uma \u201cprote\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o\u201d, conhecida como direito de antidilui\u00e7\u00e3o (antidilution rights em ingl\u00eas). A prote\u00e7\u00e3o \u00e9 uma esp\u00e9cie de compensa\u00e7\u00e3o. Caso a Abril Educa\u00e7\u00e3o fizesse uma oferta inicial de a\u00e7\u00f5es com uma precifica\u00e7\u00e3o abaixo do pre\u00e7o pago pelo General Atlantic, o fundo n\u00e3o seria dilu\u00eddo.<\/span><\/span><\/p>\n

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Nesse caso, o acordo permitiria que o General Atlantic aumentasse a fatia acion\u00e1ria na Abril Educa\u00e7\u00e3o sem que fosse necess\u00e1rio fazer novos aportes. Procurado, o respons\u00e1vel pela opera\u00e7\u00e3o da General Atlantic no Brasil, Fernando Marques Oliveira, n\u00e3o deu entrevista.<\/span><\/span><\/p>\n

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O presidente do conselho de administra\u00e7\u00e3o do grupo Abril, Roberto Civita, n\u00e3o confirma o nome do fundo. Mas, afirma que n\u00e3o negocia privil\u00e9gios com potenciais s\u00f3cios. \u201cQueremos manter estrutura de governan\u00e7a transparente, sem diferen\u00e7as de direitos ou privil\u00e9gios entre os investidores\u201d.<\/span><\/span><\/p>\n

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Hoje, a Abril Educa\u00e7\u00e3o tem entre os acionistas o BR Investimentos, do economista Paulo Guedes, que comprou 25% da empresa no final do ano passado.<\/span><\/span><\/p>\n

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Desde o in\u00edcio de 2010, a Abril Educa\u00e7\u00e3o est\u00e1 fora do guarda-chuva do Grupo Abril, controlado pela fam\u00edlia Civita. A separa\u00e7\u00e3o foi decidida em acordo entre os Civita e o grupo sul-africano Naspers, que comprou 30% do Grupo Abril em maio de 2006.<\/span><\/span><\/p>\n

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H\u00e1 cerca de pouco mais de duas semanas, a Abril Educa\u00e7\u00e3o informou, em nota publicada no site Exame.com, que tinha encerrado o per\u00edodo de \u201cprivate placemente\u201d (coloca\u00e7\u00e3o privada). Segundo Civita, a empresa estuda fazer a oferta inicial de a\u00e7\u00f5es ainda em 2011<\/span><\/span>.<\/p>\n

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